Игнатий Найда для «РБК»

Совокупный объем инвестиций в недвижимость в России в I полугодии 2024 года оказался чуть ниже, чем за аналогичный период прошлого года, но все еще вдвое больше, чем год назад. Несмотря на высокую ключевую ставку, недвижимость остается одним из предпочитаемых способов сохранения и приумножения капитала. В чем преимущества и ограничения этого инструмента и как данные ограничения преодолеть — в материале РБК+ Петербург.

Плюсы: надежность и капитализация актива

Совокупный объем инвестиций в недвижимость России по итогам I полугодия 2024 года составил 344 млрд руб., следует из данных отчета IBC Real Estate. Это на 9% ниже результата аналогичного периода прошлого года, однако, как подчеркивают авторы отчета, 2023 год был рекордным по количеству сделок с недвижимостью. Если сравнивать с первыми полугодиями 2021 и 2022 годов, активность инвесторов выросла вдвое.

«В прогнозе к снижению ключевой ставки и, соответственно, снижению доходности по депозитам, мы видим перспективу реализации отложенного спроса на недвижимость разных форматов ко II кварталу 2025 года», — прокомментировал ближайшие перспективы по капитализации инвестиционной недвижимости совладелец компании «Кронунг» Игнатий Найда.

Альтернативы прямой покупке

Одно из существенных ограничений прямой покупки недвижимости — ее высокая стоимость.

Существуют альтернативные варианты инвестиций в объекты недвижимости, которые снимают это ограничение. В частности, все более популярными становятся закрытые паевые инвестиционные фонды, в состав имущества которых входит недвижимость. По данным IBC Real Estate, в I полугодии 2024 года на рынке недвижимости России совокупный объем сделок по покупке недвижимости в состав ЗПИФ составил 53 млрд руб., что на 15% превышает годовое значение 2023 года.

Преимущества ЗПИФа заключаются в том, что он предоставляет возможность диверсификации портфеля и профессионального управления активами, подчеркнул Игнатий Найда.

«Выплата дохода от управления активами фонда производится с определенной периодичностью. Так, например, в ЗПИФ «Кронунг Инвест» доход выплачивается ежемесячно. Помимо этого, по мере роста стоимости имущества фонда, также растет и стоимость пая, поэтому в нашем фонде мы предусмотрели возможность частичного погашения паев, что позволяет фиксировать прибыль от роста стоимости пая», — добавил эксперт. Ограничением подобных фондов является то, что зачастую владельцами паев могут стать только квалифицированные инвесторы.

Еще один альтернативный вариант — облигации девелоперских компаний. «Преимущества облигаций заключаются в том, что они обеспечивают получение фиксированного дохода в виде купонов и являются менее рискованными, чем акции или частные инвестиции в какие-то определенные проекты, но и потенциальная доходность от инвестирования в менее рисковые активы всегда меньше», — отметил Игнатий Найда.

Дальнейшая динамика

Рынок инвестиций в недвижимость будет продолжать развиваться, прогнозирует Игнатий Найда, но его динамика будет зависеть от многих факторов, включая экономическую ситуацию, политику государства и спрос на недвижимость.

«Возможности альтернативного инвестирования в девелоперские проекты будут расширяться, поскольку это позволяет получать доступ к широкому спектру проектов без необходимости прямого участия в их реализации. Это также способствует повышению прозрачности и эффективности рынка недвижимости», — полагает Игнатий Найда.

Сам спектр инструментов также может быть расширен. По мнению Игнатия Найды, уже сейчас развивается направление инвестирования в цифровые финансовые активы, которые используются для упрощения вложений не только в недвижимость, но и в другие сферы бизнеса.

Полная версия статьи по ссылке: https://spb.plus.rbc.ru/news/66c4577e7a8aa99f0e15009f